個股評等》國泰金獲利飆！中信投顧喊買「目標價衝117元」

Newtalk新聞 中國信託證券投顧發布最新個股研究報告，重申對國泰金控（2882）的「增加持股（Overweight）」評等，並將目標價上調至117元。報告指出，國泰金控 2026 年上半年營運與獲利表現顯著超越市場預期，配息展望趨向樂觀，具備穩健殖利率與股價重估動能。 國泰金今天(2日)收盤價跌2元、來到109元。 雙引擎發力：銀行利差擴大、人壽本業與投資雙全 國泰金控 2026 年 7 月單月自結稅後獲利 108.2 億元（YoY 20%），累計 1~7 月獲利達 873.4 億元（YoY 59.5%），營運動能強勁，主要歸功於銀行與壽險兩大引擎發揮綜效： 國泰世華銀行（放款強勁、利差拉升）： 放款動能：2Q26 放款餘額達 3.08 兆元（YoY 14%），企業放款與個人貸款均呈雙位數成長。 利差提升：存放款利差（Spread）較上季提升 4bps 至 1.95%，淨利息收益率（NIM）提升 4bps 至 1.63%，主因外幣放款成長與活存比拉升。 獲利表現：累計獲利達 313 億元（YoY 13.45%）。 國泰人壽（CSM 穩定釋出、資本利得挹注）： CSM 動能：1H26 CSM 餘額達 5,470 億元（年初至今 6.9%），年化釋出率穩定在 6%，持續提供穩健保險本業獲利。 投資收益：受惠台美股市強勁走勢，1H26 加計 FVOCI 股票處分損益之避險後投資收益率達 5.55%。 獲利表現：驅動壽險累計獲利衝上 516.7 億元（YoY 124.26%）。 其他子公司全面高成長： 國泰證券：獲利 54 億元（YoY 155.92%） 國泰產險：獲利 28.6 億元（YoY 28.83%） 國泰投信：獲利 21.2 億元（YoY 35.03%） 配息展望樂觀，目標價上調至 117 元 由於 2026 前 7 個月獲利遠高於預期，加上 FVOCI 處分溢價挹注保留盈餘，法人對國泰金控未來的配息能力持高度正面評價： EPS 上修：將 2026 / 2027 年稅後 EPS 預估分別調升至 8.27 元 與 8.61 元。 股利調升：預估每股現金股利由原先預期上修至 3.8 ~ 4.0 元。 目標價推算：預估 2027 年底每股淨值（BVPS）約 106.37 元，給予 2027 年 PBR 1.1 倍（約當 2027 年底每股淨值估算 PBR 0.99 倍），將目標價正式調升至 117 元。 資料來源：中信證劵投顧報告※Newtalk提醒您： #投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。延伸閱讀：快訊》2縣市雷雨來襲！氣象署急示警慎防劇烈降雨北捷男帶雙刀引發民眾恐慌！今晨南勢角站遭逮 搜出2把藍波刀國慶主視覺先亮相！「雙十」藍紅交織 TAIWAN成醒目焦點傅崐萁跳腳！花蓮到底有多愛賄選？杜奕瑾攤開司法判決紀錄嚇死人快訊》1縣市雷雨強灌！氣象署急示警防瞬間致災