台股攻46500點 下半場法人汰弱換強 誰續強？

Newtalk新聞 台股大盤反彈至46400點附近，逼近前波46500點壓力區，終場收45975點。隨著輝達財報利多持續發酵，AI族群維持強勢，市場延續「聯準會空窗期搶錢行情」。不過，指數越接近前高，真正需要關注的已經不是「大盤還能不能追」，而是資金接下來會集中在哪些股票，以及哪些個股可能面臨獲利了結。 萬寶投顧研究部指出，行情進入下半場後，選股的重要性明顯提升。尤其融資餘額已由低點約4,950億元快速回升至5,548億元，顯示散戶資金正在加速回流；當市場情緒重新轉熱，投資人更應區分「真正的強勢股」與「反彈跟漲股」。 萬寶投顧研究部指出，近期部分法人重倉股已開始被調節，台光電、台達電，以及國巨、聯發科、致茂、嘉澤、貿聯-KY等，都要觀察是否出現汰弱換強。目前法人資金可以觀察三大方向。 第一大方向：AI技術寡占股—沒有它不行 AI伺服器需求持續成長，市場選股邏輯也逐漸從單純追逐AI題材，轉向尋找具備技術門檻與產業寡占優勢的公司。 從川湖、健策一路擴散至奇鋐、高力，法人資金鎖定的核心並不是「AI概念」四個字，而是企業在AI伺服器供應鏈中是否具備不可取代性。 以奇鋐為例，近期股價再創歷史新高，盤中一度大漲8%。背後支撐的不只是散熱題材，而是ASIC持續放量、水冷滲透率提升，以及AI伺服器功耗增加所帶動的長期散熱需求。 這類股票的關鍵，在於產業成長能否持續轉化為獲利成長。對法人而言，具備技術門檻、客戶黏著度與供應鏈地位的公司，往往更容易成為行情下半場的資金集中標的。 第二大方向：CPO光通訊—AI資料中心進入高速傳輸時代 第二條主線則是CPO與光通訊。隨著AI資料中心算力持續提升，晶片之間、伺服器之間以及資料中心內部的高速傳輸需求同步增加，光通訊的重要性因此持續提升。 近期市場資金從大立光、聯亞、華星光到全新等相關個股接棒，反映的正是AI基礎建設從「算力」進一步延伸至「高速傳輸」的產業趨勢。 換句話說，AI行情並非只有GPU與伺服器，當資料量與傳輸速度不斷提升，光通訊與CPO也可能成為下一階段資金尋找成長空間的重要方向。 第三大方向：後來居上的升級股—從傳統產業走向電子材料 第三條主線則是近期市場相當值得注意的「後來居上升級股」，包括台虹、南亞、富喬等。 這類股票的共同特色，是不能再用過去的傳統產業評價方式看待，而要觀察產品升級、供需結構與AI需求是否正在改變企業的獲利結構。 其中南亞近期連續兩天漲停，更凸顯市場正在重新評價其電子材料題材。 過去投資人容易將南亞視為傳統塑化股，但目前市場關注的核心已逐步轉向玻纖布、CCL與電子材料升級。玻纖布供需吃緊、價格上漲，加上高階CCL受惠AI伺服器升級，使市場對南亞明年EPS的預估已上看約20元。 當企業獲利預期向上，而本益比仍存在重新評價空間，股價上漲就不只是短線題材炒作，而可能是市場對企業價值進行重新定價。 資料來源：萬寶投顧研究部※Newtalk提醒您： #投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。延伸閱讀：台股開盤》大盤漲400點 轉折壓力曝光 輝達財報後 AI股多方攻跟著「千張大戶」選股！萬海、欣興、華碩、東元…一表摸透18檔獲利爆發、籌碼支撐股 不怕黑天鵝亂入中華立鼎(7926)熬40年，等到矽光子商機！用看不見的光搭上先進封裝，晉升中華電小金雞台股狂彈660點 台積電、雙鴻、聯發科誰最有戲？AI電子材料需求旺！南亞盤中亮燈衝上207元 富喬、台玻同步大漲