009826掛牌首月費率竟是「0%」 達人揭密：關鍵藏在「申贖費用」

Newtalk新聞 被投資人稱為「台版 VT」的貝萊德 iShares 安碩世界股票 ETF（009826），8 月初掛牌後首月費用資料出爐，結果出現罕見情況。據投信投顧公會最新揭露，各項費用加總後，009826 費用率四捨五入竟為 0.00%；若進一步依觀察資料，總費用數據甚至出現負數。 009826 於今年 8 月 3 日正式掛牌，是台股市場中少數能透過單一檔 ETF 掌握全球投資機會的商品。其追蹤「標普 TIP 世界股票指數」，投資範圍涵蓋全球已開發及新興市場，指數成分股約有 2,000 檔，橫跨近 40 個國家，並納入大、中、小型企業，因此也被市場稱為「台版 VT」；並採不配息設計，目前契約經理費依規模為每年 0.4% 至 0.45%，保管費則為 0.1% 至 0.15%。 明明有經理費、保管費　總費用反而變負？ 投資達人「哆拉王」張遠在粉專 Ffaarr 分析，009826 8 月實際總費用率約為 -0.004%，只是四捨五入後顯示為 0.00%，背後關鍵主要是當月申購／買回交易費抵減交易成本後，進一步抵銷經理費、保管費等帳列費用所致。 根據公會資料，009826 8 月 ETF 申購／贖回交易費約 514.75 萬元，換算比率約 0.09%；相較之下，實際交易手續費約 39.05 萬元、交易稅約 100.59 萬元，兩者合計比率僅約 0.03%，使交易直接成本反而出現負值；另方面，基金當月仍須支付經理費約 219.33 萬元、保管費約 60.53 萬元及其他費用約 67.26 萬元。全部加總後，8 月總費用金額仍為 -27.99 萬元，費用率因此出現罕見負數。 張遠解釋，009826 申購、買回會收取約 0.15% 交易費，若同一天同時有申購與贖回，基金雖然都有收費，卻不一定需要把所有資金拿到市場實際買進、賣出股票，因此可能出現申贖費收入高於實際交易成本的情況。 「0%」恐只是暫時　仍有隱形成本未計入 不過，張遠提醒，這不代表投資人能將 009826 解讀是「零費用 ETF」。由於 8 月正值 ETF 掛牌初期，申贖交易相對頻繁，未來隨交易趨於穩定，負費用率未必能持續。 此外，公會揭露的交易成本主要反映可直接辨識的券商手續費、交易稅等項目，股票實際交易的買賣價差（bid-ask spread）及海外投資涉及的換匯價差等並未完整呈現在其中。 因此，009826 首月「0.00% 費用率」更精準的解讀，是申贖交易費暫時抵銷甚至超過基金的交易及營運成本，而非基金沒收取經理費、保管費；對當期投資人而言確實享受到些許好處，但能否延續仍待後續觀察。 值得注意的是，009826 上市後規模持續成長，截至 9 月上旬淨資產已達約 76.4 億元；依基金契約，目前經理費率 0.45%，規模跨越 50 億元後，保管費率則已由 0.15% 降至 0.12%。※Newtalk提醒您： #投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。延伸閱讀：蔣萬安批「驗DNA」是選舉炒作  黃清龍：內政部應撤銷違法改姓陳翠蓮：看到這麼多線民頭皮發麻、別讓情治單位幽靈分化我們川普最新預言 伊朗戰爭中期選舉後結束、油價將大跌「曾拌麵」實體店全面收攤！曾國城親曝「下一步計畫」穿防彈背心遭蔣萬安批抹煞警察努力 沈伯洋：將帥無能才會讓基層感到疲累