六大ODM廠營收》鴻海9月首破兆元、廣達緯創業績近翻倍　股價誰有表現機會？

Newtalk新聞 AI 伺服器需求續熱，帶動台灣電子 ODM 大廠營收衝高。鴻海（2317）9 月營收首破兆元大關，創歷史單月新高；廣達（2382）、緯創（3231）雖單月營收雙雙回落，但累計前 9 月營收年增率分別達 99.41%、97.25%，幾乎較去年同期翻倍。緯穎（6669）、英業達（2356）及仁寶（2324）也繳出大幅年增成績。 觀察 6 家業者 9 月表現，鴻海以 1 兆 1,586.33 億元居冠，月增 25.7%、年增 38.42%；緯創營收 3,808.06 億元，月減 17.23%、年增 87.19%；廣達營收 3,253 億元，月減 23.27%、年增 76.69%；緯穎則達 1,726.2 億元，年增 99.99%，幾乎翻倍；英業達及仁寶分別為 986.36 億元、944.34 億元，年增 62.9%、35.4%。 若拉長至今年前 9 月，鴻海累計營收達 7 兆 6,697.73 億元，年增 39.53%，穩居龍頭；廣達、緯創分別達 2 兆 9,613.58 億元、2 兆 8,908.36 億元，年增率均近翻倍；緯穎累計營收 9,892.78 億元，距離兆元大關僅一步之遙；英業達及仁寶則分別達 7,422.61 億元、6,823.76億元。 鴻海、廣達看旺 AI 伺服器出貨　緯創訂單看到 2027 年  鴻海指出，9 月營收成長主要受惠 AI 伺服器及雲端網路產品需求強勁，加上 iPhone 等消費智能新品進入出貨旺季，推升整體業績。隨 AI 基建投資持續擴張、第四季仍是 ICT 產品傳統旺季，公司看好相關業務延續成長動能。 廣達與緯創的走勢則同樣呈「月減、年增」。廣達 9 月營收從 8 月歷史高點回落，主要受大型雲端服務供應商（CSP）客戶專案進度及拉貨時點影響，而非 AI 伺服器需求轉弱；緯創也因 8 月營收基期較高，加上產品與技術交替，單月營收雖回檔，年增仍達 87%。公司也強調，營運並無缺料、缺件或客戶提前拉貨等異常情況。 至於英業達與仁寶，前者受惠伺服器出貨成長，抵銷部分筆電業務波動；後者則在 PC 市場需求疲弱之際，持續拓展伺服器及非 PC 業務，尋求新的成長動能。 回顧各家公司第二季法說會，業者普遍看好 AI 伺服器下半年出貨表現。鴻海預估第三季 AI 機櫃出貨量將季增高雙位數百分比，全年出貨可望倍數成長；廣達則維持全年 AI 伺服器營收年增三位數的展望，隨 GB300 平台持續出貨，AI 伺服器占整體伺服器營收比重已達 75%～80%。 緯創同樣看好 AI 需求，訂單能見度已延伸至 2027 年上半年，預期下半年出貨優於上半年；緯穎則受惠雲端客戶擴大投資，ASIC 及 GPU 伺服器需求持續成長，成為後續營運的重要支撐。 英業達看好 AI 及通用型伺服器出貨成長，但仍須留意 CPU、SSD 等零組件供應不足的影響；仁寶則積極提高非 PC 業務比重，第二季占比約 34%，全年目標挑戰 40%，盼透過伺服器及智慧裝置業務，降低傳統筆電市場疲弱帶來的衝擊。 營收報喜、股價不同調！法人估值揭後市機會 值得注意的是，儘管 6 家 ODM 大廠 9 月營收全面年增，近期股價未同步走強。以 10 月 8 日收盤價計算，近一月僅緯創漲 1.62%、鴻海小漲 0.4%；其餘 4 家均下跌，其中英業達跌 7.26%、仁寶跌 6.08%，廣達、緯穎也分別下跌 3.27%、3.03%。此外，廣達近期面臨美國《337條款》調查的不確定性，市場擔憂後續可能衍生進口限制或訴訟成本，為短期股價增添壓力，實際影響仍待調查結果釐清。 若以法人預估的 2026、2027 年每股盈餘（EPS）衡量，鴻海今年預估本益比約 13.5 倍，明年降至 10.8 倍；廣達分別約 12.3 倍、10.3 倍，緯創則為 11.7 倍、8.1 倍。相較之下，英業達及仁寶明年預估本益比分別約 13.3 倍、12.7 倍，顯示各家獲利成長預期與市場評價仍有差異。 展望後市，鴻海預計於 11 月 12 日召開第三季法說會。隨著高價 AI 機櫃出貨比重提高，市場關注焦點也從營收成長轉向獲利表現，包括 AI 伺服器出貨進度、零組件成本與毛利率變化，以及第四季、2027 年 AI 業務成長展望，都將成為重要觀察指標。※Newtalk提醒您： #投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。延伸閱讀：沈蔣廟口交鋒！沈伯洋遞辯論戰書喊話至少辦4場　蔣萬安目前僅答應一場管仁健觀點》小粉紅為何認定唐湘龍才是「變色龍」？韓國瑜國慶致詞提「假民主真獨裁」！盧學叡發文反諷：像脫口秀不爽賴總統雙十講話談中國威脅! 國台辦怒批「這16」字美歐烏邁阿密會談6小時! 傳美警告烏勿再炸俄煉油廠 否則恐中斷情報共享