領頭羊AI帶頭衝 台股Q4可望三「揚」開泰

Newtalk新聞 最新公布的美國ISM製造業指數穩居榮枯線之上，且細項數據釋出攸關台灣供應鏈的重要訊號！統一投信台股研究團隊指出，ISM新訂單指數高於存貨指數，對台股是一大正面指標；預估受惠於出貨量提升、規格升級，及缺料漲價等三大揚升動能，將有助拉抬台股第四季表現。看好產業包含先進封裝/測試、IC設計，及硬體零組件如CCL&PCB、散熱、高壓直流電(HVDC) 等；此外，CPO/NPO加速導入，光通訊關鍵零組件成長可期。 今(2026)年前三季台灣出口締造前所未有的榮景，海內外機構紛紛上修全年GDP預測值。不論從企業資本支出或獲利數據來看，美國和台灣均處於景氣上行週期，尤其作為終端客戶的美國CSP業者資本支出持續創高，隨著時序邁入Q4傳統旺季，拉貨動能可望助台廠Q4獲利再創高峰，並有機會延續至明年第一季。 AI需求增加形成排擠效應，非AI應用也漸有復甦態勢，讓握有關鍵零組件完整供應鏈的台廠產能成為各方爭搶重點，缺料漲價題材將成台股Q4主旋律之一。隨著AI伺服器換代，CCL規格升級、PCB層數也顯著增加，載板亦面臨供給吃緊現象。AI伺服器功耗上升，對水冷散熱、均熱片的規格和需求亦顯著提升；同時，為克服高功耗的供電瓶頸，HVDC將帶動電源零組件產值。隨傳輸速度提升，及Scale-up市場發展，更有望成為光通訊成長新引擎。 台股基本面長線有撐，但短線仍須留意資金面變數，尤其Fed利率政策走向，將左右台股評價水準。統一投信台股研究團隊分析，美伊戰事情勢未顯著加劇，油價波動收斂，Fed應不至於做出超乎市場預期的決策，推估Q4台股雖震盪難免，但大幅度評價修正的機率偏低。 高檔震盪格局，使歷經多次景氣循環的台股基金投資價值顯現。統一投信旗下成立已超過30年的台股基金共有5檔，包含統一統信基金、統一全天候基金、統一黑馬基金、統一龍馬基金，及統一中小基金。以成立最久的統一統信基金為例，近一年、近二年、近三年，和成立以來的績效表現均超越大盤，基金報酬率分別為133.77%、195.08%、285.48%、7,517.68%；同區間的台灣加權股價指數報酬率則分別為90.35%、107.15%、177.31%、1,318.80%。 統一統信表示，基金最大特色在於「質量並行」，以量化模組模擬加權組合，致力降低基金淨值波動性；同時搭配經理人主動選股，為投資人爭取超額報酬的機會，成為30多年來推動基金淨值的關鍵。 統一統信基金經理人楊雪幸表示，近來台股類股輪動加速，大型科技股面臨修正；但考量AI趨勢明確，且具產業領頭羊地位，投資價值已逐漸浮現，基金操作將採取「選股不選市」，逢低承接相關標的，並彈性調整持股比重與類股配置。※Newtalk提醒您： #投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。延伸閱讀：評論》全球吹起「升息風」！To be or not to be？ 央行秋季政策的最大難題以ASM-3反艦導彈為基礎! 日防衛省揭露新「遠程空對空導彈」開發計畫嘉義24歲上兵疑遭鄰居私刑虐死！解剖驚見「臀部大片發黑」蔡明忠返東海勉新生做自己 校長張國恩直言別學AI秒解的事亞太棒球村火災突顯警報器以次充好 南市府將究責