Meta Muse拉CPU需求！廣達、緯穎、鴻海、緯創受惠

Newtalk新聞 AI浪潮持續擴大，從AI伺服器、資料中心一路延伸至半導體材料、電力設備、PCB與高速網通，台廠供應鏈迎來新一波擴產與接單機會。國泰證期顧問最新盤點指出，嘉晶、貿聯-KY、亞力、長興、臻鼎-KY分別受惠GaN、AI伺服器、儲能、先進封裝及AI應用PCB需求成長，2026、2027年營運動能值得關注。 以下是國泰證期顧問今天(24日)整理解析個股與產業內容： 4Q26伺服器產業展望 Meta Muse推升CPU需求，嘉澤、廣達、緯穎受惠；Trainium3於4Q26小量出貨水冷機櫃。27年大型CSP持續擴大AI投資，鴻海、廣達、緯創受惠；Tier 2技嘉營運看增，仁寶、和碩受惠訂單外溢與新客戶。 網通產業 中國推動交換機供應鏈自主，可能降低對博通依賴，但國產51.2T晶片尚未成熟，替代影響以舊世代產品為主。27年前AI叢集所需51.2T/102.4T高階晶片仍以博通為主，對營收影響有限，台廠智邦、台光電、台燿可望受惠。 嘉晶(3016) Si產線轉向高毛利大尺寸產品，GaN需求維持滿載，上修26年營收至55.14億元、年增41.7%。27年受惠Si磊晶、矽光子擴產及中高壓功率元件需求，營收估71.9億元、年增30.5%，26/27年EPS估2.89/4.68元，維持買進評等。 貿聯-KY(3665) 完成收購Interplex Datacom並併表，補足AI伺服器機櫃、Busbar、水冷板等產品，強化AI資料中心整合能力。27年Interplex貢獻完整年度營收，搭配亞洲產能擴大CSP訂單及Busbar供貨，維持買進評等。 亞力(1514) 逆變器與儲能設備具漲價趨勢，亞力將視市況跟進；半導體擴廠持續帶動變壓器及配電需求，新增空間可提升產能10%~15%。目前在手訂單約130億元、能見度至29年，AI資料中心出貨成長，26年毛利率可望站穩19.2%以上。 長興(1717) 8月營益率回升至6.3%，受惠半導體材料及長廣營收成長；1~8月稅前盈餘22.95億元、年增37.3%。後續長廣設備認列增加、iPhone 18帶動材料需求，27年有望切入CoWoS等先進封裝平台，維持買進評等。 臻鼎-KY(4958) 海外可轉債獲逾7倍超額認購，公司積極布局IC載板、AI伺服器iHDI、HLC硬板及光模塊，今明兩年資本支出皆估逾800億元。受惠IC載板漲價、AI伺服器新專案及光模塊需求，AI應用PCB持續擴產，維持買進評等。※Newtalk提醒您： #投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。延伸閱讀：東海與中區16所大學共享AI課程 助學生跨校打造能力地圖川普宣布成立AI部隊！美中豪砸資本支出　謝金河：台灣是大贏家永安農地遭棄置廢木材 蔡秉璁批柯志恩陣營包裝成政治「揭弊」AI太會吃！台達電端「電＋冷」雙菜單 降溫供電全包 泰達電獲利暴增57%、東元5個月喚醒20年廢廠...東協台商南向拚AI！以前只是「先裝一下」 現在實打實建廠